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Mercado de capitales

La CNV difundió su informe sobre financiamiento en el mercado de capitales argentino de diciembre de 2017.

Mercado de capitales
Evolución Diciembre 2017 

En el mes de diciembre el financiamiento total en el mercado de capitales argentino ascendió a $47.105 millones, más de 4 veces que el observado en el mismo mes del año anterior. 

Se destacaron las 35 colocaciones de obligaciones negociables por un monto de $38.682 millones (82% del financiamiento total), siendo 8 veces superior al monto del mismo mes del año previo. 

Se registraron dos emisiones de nuevas acciones por un monto de $1.253 millones (3% del financiamiento total mensual); una de ellas correspondió a Laboratorios Richmond S.A.C.I.F., emisora que abrió su capital a la oferta pública con una colocación de $524 millones. 

La negociación de pagarés avalados continúa la racha alcista iniciada en abril del corriente año. Este mes se negociaron 510 pagarés por $382 millones (1% del financiamiento total mensual). 

Por otro lado, se emitieron $5.020 millones a través de fideicomisos financieros (10% del financiamiento total) y $1.770 millones (4%) en concepto de cheques de pago diferido. 

Evolución Anual 

Al finalizar el año 2017, el financiamiento total en el mercado de capitales alcanzó los $298.590 millones, marcando un crecimiento del 54% respecto al año anterior. Expresado en dólares estadounidenses, esa suba es de 37%. 

El monto emitido en el año a través de acciones, $60.206 millones, se incrementó casi 13 veces en relación al año anterior. El 33% de este agregado ($19.892 millones) correspondieron a dos empresas del sector industrial, Loma Negra C.I.A.S.A. y Laboratorios Richmond S.A.C.I.F., que ingresaron su capital a la oferta pública. 

La emisión acumulada de obligaciones negociables alcanzó los $163.528 millones, un 25% superior al año previo. Debe señalarse, no obstante, que sin tomar en consideración las emisiones de YPF el monto colocado por las emisoras a través de este instrumento, se incrementó a una tasa del 37%. 

Por otro lado, ha sido relevante la colocación internacional de obligaciones negociables, representando el 65% del total emitido en el año. Asimismo, las emisiones locales han sido más dinámicas que las efectuadas en los mercados externos, al crecer a una tasa superior (+28%) a la de aquellas (+24%). 

La colocación acumulada de fideicomisos financieros ascendió a $49.503 millones, representando un incremento de 18%. Descontando la incidencia del fideicomiso financiero Pro.Cre.Ar., que no registra emisiones durante el año corriente, el monto emitido en el año presenta una variación positiva del 41%. 

Por otra parte, se colocaron $4.383 millones a través de siete Fondos Comunes de Inversión Cerrados. 

El financiamiento acumulado mediante cheques de pago diferido fue de $18.699 millones, una suba interanual equivalente a 17%; además, se negociaron 2.382 pagarés avalados por un monto de $2.271 millones. 

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Fuente: CNV